자. 지금 하이닉스와 삼전이 하늘높이 치솟고 있는데, 도무지 얘들이 어디까지 갈지 몰라 다들 심란하실겁니다.

저는 삼전과 하이닉스가 단기 부침이 있으되, 결국 미래사회의 중심이 되는 AI에 필수인 DRAM / HBM / SSD를 잡고 있는 한 계속해서 성장해 나간다고 생각합니다. (물론 고점이 얼마나 갈지는 저도 모르겠습니다!)

생각해보시면, 이제 AI/로봇의 수준이 올라왔고 이 로봇으로 대기업들은 노동자를 대체할수 있다는 꿈에 도전하고 있습니다.

잘 될까요? 초기는 안됩니다. 이건 제가 확신할 수 있습니다. 모든 새로운 체계는 처음부터 기대한 만큼의 이득을 얻지 못합니다.

그리고 사실 로봇 투입안해도, 이미 충분한 자동화가 이뤄진 공장들은 사람이 실내에 없습니다. 무려 10년 전부터 그랬습니다. 부품쪽을 다루는 삼성 하이닉스 LGD FAB에는 사람이 10년 전에도 별로 없었어요. 그런 하이테크 산업에서 이제 조립영역으로 자동화가 확산되며, 현대차 싱가폴 공장을 보면 진짜 사람이 별로 없습니다.

그럼에도 모든 공장에 사람을 없엘수 없었던 것은, 나름의 사정이 있기 때문입니다. 투자비용대비 생산효율성이 낮거나, 혹은 막대한 초기투자금을 준비하기에는 시간이 걸렸던 겁니다.

허나 조금씩 가랑비에 옷 젖듯이 조금씩 바뀌어 갈겁니다. 그러다가 어느 순간 진짜 대폭발할겁니다. 가정에 로봇이 보급되고, 진짜 사람같은 안드로이드들이 나타나고 꿈꾸던 미래사회가 올수도 있습니다.

그 과정에서 우리가 기대해볼만한 것은

1. 개별 로봇들에 들어갈 AI부품

2. 그 로봇들에게 입력할 프로그램에 쓰일 AI 데이터센터

3. 기타 지능화되는 물품(자율주행차라던가)에 필요한 AI 부품

이런 것들일겁니다. 이런 장비들 대부분, 램을 많이 처먹습니다.

현재의 컴퓨터도 마찬가지입니다. CPU는 하나라도 램은 2개이상을 넣고, GPU는 하나라도 그래픽램은 2개이상 넣습니다. 거기다가 SSD는 용량에 따라 수십개가 들어갈수도 있구요. 즉 성능을 늘리려면, 증량 외에는 답이 없습니다.

이 '성능을 올리려면, 반드시 여러 개 들어가야 한다'는 점이 램과 SSD의 최대 장점입니다. 디스플레이도 첨단산업이지만, 그렇다고 사람들이 TV를 열개씩 두고 보지 않죠. 그래서 밸류 차이가 심한 것입니다.

그래서 저는 지금보다 훨씬 많은 수요가 발생할 것이고, 그것을 미리 내다보고 삼성과 SK가 용인에 거대한 규모의 팹을 짓고 있을뿐더러 미국에도 확장하고 있다고 생각합니다.

그럼 그 과정에서 사라질 램과 저장장치들이 있을까요? 인구가 줄어들면서 스마트폰 판매량이 줄어들고, 컴퓨터를 덜 쓰게 되면서(로봇이 해주니까?) 분명 가정용 램 수요는 줄어들 수 있겠지만 그 감소분이 증가분보다 더 크다고 생각하진 않습니다.

결국 RAM과 SSD이라는 장치 자체를 대체할 수 있는 무언가가 나타나지 않으면(예를 들어 크리스탈 저장장치라던가) 한동안은 장사가 잘 될거란 의미입니다.

허나, 명심하셔야 할게 장기적으로(10년)는 그렇지만 3~4년 사이로 항상 부품교체수요가 몰릴때와, 아닐때가 있다는 사실을 기억하셔야 합니다.

지금은 'HBM으로 인한 RAM 소모율 증가 + 데이터센터 교체수요'가 맞물려서 엄청난 이득이 나겠지만, 또 재작년처럼 손가락 빨 가능성도 있다는 이야기입니다.

그러니 믿음을 가지고 존버하시려면 5년 이상 존버하시는게 맞습니다. 그러려면 말 그대로 쌈짓돈으로 해야하고, 그게 아니라면 적당히 자신이 원하는 수익률에 팔았다가 또 가격이 좀 내려가면 샀다가를 반복해야 합니다.

분명 반도체는 미래가 환하지만, 실제 주가로 이처럼 곧바로 연결되는 경우는 매우 드뭅니다. 그러니 항상 시장을 주시하시고, 반도체 사업이 '사이클 산업'이란 사실을 염두에 둬야 합니다.

(즉 전세금 빼서 몰빵 이딴짓은 하시는 것을 추천드리지 않는다는 의미입니다.)

읽어주셔서 감사합니다.

반도체는 미래사회의 핵심이지만, 싸이클 산업입니다.

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