안녕하세요 프로택트 경제공부입니다.

열심히 투자 AI 서비스 개발 중에 있느라 한동안 글을 올리지 못했네요!

많이 부족하지만 일주일에 한번은 커뮤니티에 들러 투자에 조금이나마 도움이 되실 수 있도록 글을 꼭 올리도록 하겠습니다.

최근 불거진 증시 악재 등 이슈에 대해서 의견 정리해서 전달 드립니다.

간밤에 중동지역 미국-이란 전쟁이 지속되며 유가가 불안한 모습을 보였고, 어제 유가는 결국 100달러를 넘으며 마감했습니다.

이에 미국증시는 다우 -0.26%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.93% 등 하락 마감했는데요.

특히 하락이 진행된 후 상승이 약간 이뤄지다 이내 다시 하락하는 계단식 하락 모습을 보이고 있습니다.

이에 전쟁 발발 이후 2주가 지난 시점에서 증시 조정이 지속되는 모습을 보이고 있습니다.

오늘 지정학적 리스크와 사모펀드 이슈 등에 대해 업데이트하고, 다음주 미국증시 전망도 같이 알아보겠습니다.

미국-이란 전쟁 장기화, 사모펀드 이슈

최근 중동 지역의 지정학적 리스크가 고조되며 미군 기지에 대한 공격과 이에 따른 미국의 보복 조치가 반복되는 악순환이 이어지고 있습니다.

차기 지도자인 모스타바 하메네이는 미국이 강력한 대응 의지를 천명하면서, 러시아 등 이란 배후 설 또한 제기되는 가운데 시장은 단순히 지역적 충돌을 넘어 유가 급등과 인플레이션 재점화 가능성에 촉각을 세우고 있습니다.

103달러로 마감한 브렌트유

특히 호르무즈 해협에 기뢰를 설치하겠다는 발표 이후, 트럼프는 기뢰 제거를 충분히 해낼 수 있다고 밝혔지만, 실제로 들여다보니 미국은 기뢰제거함이 전무한 것으로 나타났습니다.

이에 유가 급등을 저지하기 위해 현재 호르무즈 해협을 장악할 방안을 찾아야하는데, 오늘 아침 속보로 해협 내에 있는 하르그섬을 폭격했다고 밝혔습니다.

하르그섬은 이란 경제의 핵심 거점으로 이란 석유 수출의 90%를 처리하는 석유 인프라 시설이 설치되어 있어,

이란 경제의 아킬레스건으로 불립니다.

이에 과거 중동전쟁에서도 이 섬은 건드리지 않았는데, 이번 폭격으로 군사 시설을 모두 파괴했다고 밝혔으며, 다만 원유인프라 시설은 폭격대상이 아닌 것으로 밝혔습니다.

참고로 트럼프의 목적은 이란 공격을 통해 최종적으로 러시아와 중국에 대한 견제도 있지만, 막대한 원유를 차지하려는 목적도 있기 때문입니다.

더불어 이 섬을 장악하기 위한 미 해병대 파견설도 나오고 있는데, 아직까지 명확한 사실은 나오지 않은 상황입니다.

그리고 이러한 긴장 상태는 투자자들의 위험 자산 기피 심리를 자극하며 증시 상단을 제한하는 직접적인 원인이 됩니다.

이에 다음주까지도 미국-이란 전쟁이슈는 지속될 전망입니다.

여기에 대형 사모펀드(PEF)들의 유동성 리스크가 지속 수면위로 떠오르며 새로운 하방 압력으로 부상하고 있습니다.

고금리 환경이 장기화되면서 안정성이 상대적으로 떨어지고 부채 비중이 높은 사모펀드 소유 기업들의 이자 부담이 임계점에 도달했고, 특히 AI 출시 이후 기존 소프트웨어, SaaS 를 운영하는 기업들이 AI 기업들로 대체될 것이라는 전망이 나오면서

사모펀드에 대한 환매 요청이 지속 늘어나고 있습니다.

IGV ETF 가격

이에 소프트웨어 기업들 중심으로 구성된 IGV ETF 가격은 작년 10월이후 -30% 급락했으며, 미국 금융업종 또한 주가가 지속 하락 중에 있습니다.

이번 사모펀드 위기에 엮여있는 블랙스톤의 경우 작년 10월 200달러 대비 -50%, 올초 160달러대비 37%가 하락하며 금융업종 전반의 하락세가 이어지고 있습니다.

사모펀드 환매로 주가 하락중인 블랙스톤

더불어 자금 회수가 지연된 펀드들이 자산 매각에 나서며 시장 수급을 꼬이게 만들고 있습니다.

결국 전쟁에 대한 경제 영향과 사모펀드의 유동성 경색이라는 이중 악재는 시장의 심리를 위축시키며 미국증시 하락을 발생시키는 중입니다.

유가 변동성이 확대되면 미 연준(Fed)의 금리 인하 경로가 불투명해질 수 있다는 분석이 지배적이며, 이는 기술주 중심의 나스닥 시장에 더 큰 타격을 주고 있습니다.

투자자들은 당분간 뉴스 흐름에 따라 급등락이 반복되는 변동성 장세에 대비해야 하며, 불확실성이 해소될 때까지 보수적인 접근을 유지할 필요가 있습니다.

다우, 나스닥, S&P500 상승선 이탈

작년 4월 트럼프 관세 이슈 이후 오랫동안 견고하게 유지되던 나스닥과 S&P500 지수의 장기 상승 추세선이 최근의 하락으로 인해 무너지고 있습니다.

주요 지수들이 50일 및 100일 이동평균선을 하향 돌파하면서 기술적으로 '추세 전환'의 신호가 포착되었고, 이는 주요 펀드와 투자기관들의 알고리즘 매매와 실망 매물을 동시에 유도하고 있습니다.

다우지수

그간 상승장에서는 강력한 지지선 역할을 했던 구간들이 이제는 돌파하기 힘든 저항선으로 바뀌며 하락 압력을 가중시키고 있습니다.

특히 AI 반도체 열풍을 주도했던 매그니피센트 7(M7) 종목들 사이에서도 주가 차별화가 나타나며 지수를 견인하던 동력이 약해진 상태입니다.

S&P500

밸류에이션 부담이 가중된 상태에서 기술적 지지선 이탈은 투자자들에게 차익 실현의 명분을 제공하고 있으며, 이는 곧 추가 하락으로 이어지는 연쇄적인 매도로 이어지는 중입니다.

현재 시장은 과매도 구간에 진입했다는 일부 분석도 있으나, 고점 대비 다우 -7.8%, S&P500 -5.3%, 나스닥 -8%정도 하락한 상황이라, 추가하락 가능성이 높습니다.

나스닥

기술적 분석상 직전 저점을 방어하지 못할 경우 하락 폭은 예상보다 깊어질 수 있으며, 이는 투매를 유발하는 변곡점이 될 수 있습니다.

따라서 지금은 미국증시의 기술적 지지선이 완전히 복구되는 것을 확인하기 전까지 성급한 진입을 자제하고 현재 이슈중인 미국-이란 전쟁과 사모펀드 위기를 모니터링하면서 시장의 하방 경직성을 시족 살펴봐야할 시기입니다.

다음주 미국증시 전망

종합적인 의견을 드리면, 작년 4월 이후 장기간 상승세를 펼쳐온 미국증시는 10월 중순이후 지속 정체하는 모습을 보이고 있는데, 이번 이슈로 인해 추가하락이 발생할 가능성이 있습니다.

우선 다음주 미국증시도 매수를 진행할 것이 아니라 어떻게 흘러가는지 관망해야하는 주입니다.

전쟁 시작 이후 3월 초부터 지속 말씀드렸다시피,

현금을 보유하여 추가 조정이 발생할 경우 튼튼한 기업 중심으로 저가 매수를 할 수 있게 현재는 실탄을 보유하는 것이 매우 중요한 시기 입니다.

좋은 기업을 골랐어도, 언제 사고 언제 파느냐에 따라 투자자들의 수익률이 결국 갈리게 됩니다.

이에 단순히 그 기업에 대한 실적과 주가만 볼 것이 아니라, 그 기업이 속한 산업과 나라, 전세계 경제가 어떻게 흘러가고 있는지를 계속 확인하면서 투자하는 것이 중요합니다.

오늘 미국증시 전망에 이어 내일은 한국증시 전망에 대한 의견 전달 드리겠습니다.

프로택트 경제공부 드림.

* 기업/산업/경제분석 및 증시에 대한 의견은 저희 프로택트 경제공부 채널에서 지속 전달 드리고 있습니다!

감사합니다!

다음주 미국증시 전망 : 언제 매수하는게 좋을까?

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